百舸争流：“十四五”规划行业影响展望

“十三五”即将以全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标这一里程碑式的成就圆满收官，“十四五”从2021年起正式开启。2020年10月召开的十九届五中全会通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二○三五年远景目标的建议》（以下简称《建议》），对“十四五”规划做出了指引。《建议》分为三大板块，由十五个部分和六十条具体建议组成。其中第二板块为分论，分领域阐述“十四五”时期经济社会发展和改革开放的重点任务，明确了科技创新、产业发展、国内市场、深化改革、乡村振兴、区域发展、文化建设、绿色发展、对外开放、社会建设、安全发展、国防建设等12个重点领域的政策思路和重点工作。

“十四五”将是中国从小康社会向基本实现社会主义现代化迈进的关键时期。在中国经济向高质量发展迈进的征程中必将对行业格局带来升级和巨变，也将为企业创造更多的机遇。本报告将聚焦银行、资管、保险、零售、制造业、汽车、医疗和生命科学、科技、房地产、能源等十大行业，在深入解读《建议》对各领域工作部署和战略思路的基础上，分析其对各行业带来的机遇和挑战，并展望“十四五”期间行业发展的前景。

我们认为“十四五”将对这十大行业带来如下影响和发展机遇：

1 银行

• 聚焦更好地服务和支持实体经济
• 整合资源帮助中小银行加强抗风险能力
• 推进数字货币试点使用
• 完善现代金融监管体系

2 资管

• 提高金融系统直接融资比例
• 推进资本市场开放和人民币国际化
• 居民资产配置将更加多元化
• 绿色金融助力可持续发展
• 科技为资管行业发展赋能

3 保险

• 个人商业养老保险作为第三支柱加快发展
• 健康险需求快速增长并且更加多元化
• 健全农业保险助力普惠发展
• 巨灾风险保障亟需填补空白

4 零售

• 中国品牌崛起正当时
• 直播电商、私域流量、免税经济等新消费模式和业态蓬勃发展
• 下沉市场空间广阔
• 本地生活服务迎来更多发展机遇

5 制造业

• 制造业向数字化和智能化转型
• “补短板”实现核心技术自主、安全、可靠
• “锻长板”提升产业链和制造业集群优势

6 汽车

• 新能源汽车占比大幅提升
• 智能网联汽车产业发展驶入快车道
• 汽车后市场前景巨大，由购买管理转向使用管理

7 医疗和生命科学

• 生物医药市场快速发展
• 创新医疗器械企业迎来高增长红利
• 中医药行业发展长期向好
• 数字医疗产业将迎来更多发展机遇
• 加强传染病预警和防控机制，有效发挥分级诊疗和社会办医力量

8 科技

• 前沿科技领域受到重点关注
• 强化企业作为科技创新的主体地位
• 加强基础研究
• 完善创新体制机制，激发人才创新活力

9 房地产

• 防范房地产业金融风险，与实体经济均衡发展
• 房地产回归消费属性，质量是未来竞争重点
• 增加保障性住房和租赁住房供给
• 优质物业管理标准化、品牌化
• 新型城镇化带来新机遇

10 能源

• 可再生能源将成为能源消费增量主体
• 积极打造智慧能源
• 全国性碳市场进入实质性执行阶段