奈雪的茶招股说明书：第二大高端现制茶饮品牌

6月6日，奈雪的茶提交了招股说明书港交所聆讯版。招股书显示，奈雪的茶当前为中国第二大高端茶饮品牌，2020年市场份额为18.9%，为整体现制茶市场第七大茶饮品牌，份额为3.9%。

我们所经营的奈雪的茶茶饮店是中国领先的高端现制茶饮连锁店，专注于提供现制茶饮。根据灼识咨询的数据，按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国高端现制茶饮店市场中为第二大茶饮店品牌，市场份额为18.9%。按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国整体现制茶饮店行业中为第七大茶饮店品牌，市场份额为3.9%。六年前，我们的创始人受到中国茶文化及全球咖啡连锁店概念启发，在中国深圳开设了第一间奈雪的茶茶饮店，期望为追求更新鲜、更好喝及更便捷茶饮的人士重塑茶饮体验。如今，我们的旗舰品牌奈雪的茶已成为中国年轻顾客认可的品牌。

近年来出现的高端现制茶饮店，专注提供平均售价不低于人民币20元的现制茶饮及愉悦的茶饮体验，通常布置让顾客能够社交的现代空间，从传统茶饮店及其他现制茶饮店（如茶档）中脱颖而出。我们通过自营的高端现制茶饮店，为客户及社区打造出一个适合聚会和享受的舒适、高端的社交场所。为调节日益加快的日常生活节奏，我们的茶饮也可随时随地方便享用。我们的奈雪的茶茶饮店网络扩张迅速，奈雪的茶茶饮店数量由截至2017年12月31日的44间增加至截至2020年12月31日的491间，包括覆盖中国大陆66个城市的489间奈雪的茶茶饮店及分别位于香港特区及日本的各一间奈雪的茶茶饮店。根据灼识咨询的数据，截至2020年12月31日，按覆盖的城市数目计，奈雪的茶拥有覆盖中国最广泛的高端现制茶饮店网络。按截至2020年12月31日的门店数目计，奈雪的茶亦为中国第二大高端茶饮店品牌。于2020年11月，我们推出了全新茶饮店型奈雪PRO，以拉近奈雪的茶与客户日常生活的距离。随着奈雪PRO的推出，我们成功将奈雪的茶茶饮店网络覆盖至高客流量区域，如高档购物中心、写字楼及居民区中心的核心位置，从而令我们的奈雪的茶产品及体验更易在休闲或日常通勤中触达客户。

我们致力于保证最优质的产品质量和开展产品创新。根据灼识咨询的数据，我们首先在中国使用新鲜水果制备现制茶饮并首先在中国创新提出现制茶饮搭配烘焙产品的概念。在我们的联合创始人及总经理的领导下，我们的产品研发团队以新产品完善我们的菜单。截至最后实际可行日期，我们的奈雪的茶核心菜单有超过25种经典茶饮及超过25种经典烘焙产品。为了保持产品的新鲜度，我们亦持续完善我们的核心菜单，平均每周推出大约一种新饮品，自2018年以来推出了约60种季节性产品。我们的茶饮包括鲜果茶、鲜奶茶及纯茶－均使用自优质供应商采购的上乘茶叶及原料。我们的多数烘焙产品每天在我们的茶饮店现场制作，用于搭配我们的茶饮。此外，我们提供多种零售产品，如茶礼盒、零食及即饮茶饮，以满足客户的多样化需求及偏好。

为提升奈雪的茶对客户的便利性及个性化体验，我们推出奈雪的茶会员体系及奈雪的茶应用程序，并实现与我们奈雪的茶茶饮店网络的全面整合。截至最后实际可行日期，我们的奈雪的茶会员体系有注册会员约34.7百万名。于2020年，我们的奈雪的茶订单总数中约49.0%来自奈雪的茶会员。通过我们的微信及支付宝小程序以及奈雪的茶应用程序，我们的客户能够轻松加入我们的会员体系，找到最近的奈雪的茶茶饮店，并轻松下达外卖及自提订单。于2018年、2019年及2020年，奈雪的茶订单中分别约有4.4%、12.5%及22.9%为客户通过我们的微信及支付宝小程序、奈雪的茶应用程序以及其他第三方外卖平台下达的外卖订单。

于往绩记录期间，我们的奈雪的茶茶饮店网络的运营及财务表现强劲。我们的奈雪的茶茶饮店数量由截至2017年12月31日的44间迅速增长至截至2020年12月31日的491间，并于截至最后实际可行日期进一步增至556间。我们的奈雪的茶茶饮店所产生的收益由2018年的人民币909.5百万元增至2019年的人民币2,291.5百万元，并进一步增至2020年的人民币2,870.9百万元。于整个往绩记录期间，我们的盈利能力不断提升，经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）由2018年的人民币56.6百万元大幅减少至2019年的人民币11.7百万元，并进一步扭转为2020年的经调整净利润（非国际财务报告准则计量）人民币16.6百万元。此外，就2018年及2019年的同店而言，奈雪的茶同店利润率于2018年及2019年维持稳定，分别为24.9%及25.3%。由于COVID-19爆发的影响，就2019年及2020年的同店而言，奈雪的茶同店利润率于2020年为13.5%，而2019年为21.0%。