华为“王者归来”系列：新鸿蒙、新PC、新底座

核心观点

新鸿蒙带来全新体验，多端互联是长期坚持的核心目标

在8月4日的华为开发者大会2023大会上HarmonyOS4正式发布。HarmonyOS4采用全新华为方舟引擎，实现在图形、多媒体、内存、调度、存储、低功耗等能力的显著提升。多端互联是鸿蒙4.0的一大重要亮点，“一次开发，多端部署”的理念是鸿蒙重要理念之一，目的是为了支撑开发者高效地开发多种终端设备上的应用。

PC有望成为鸿蒙下一个重要的“主战场”

华为鸿蒙在PC端积极尝试，不仅已经完成了针对IntelPC端的开源鸿蒙适配工作，而且其技术内核支持PC端发展。

1）鸿湖万联已经完成了针对IntelPC端的开源鸿蒙适配工作，是业内首家实现开源鸿蒙跨指令集能力的操作系统发行版厂商。

2）技术上的核心能力是鸿蒙在PC端拓展的重要支撑：多端开发环境、多端开发能力、多端分发机制是鸿蒙在技术上实现多端互联的重要基础。

3）深耕根技术的同时，开发者生态持续繁荣：截至2023年8月，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，已有220万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中。OpenHarmony已成为开源鸿蒙的根社区，位居Gitee指数第1名，已有5100名社区代码贡献者加入，鸿蒙底座已经基本成熟，并且已经有大量上市公司参与鸿蒙生态。

4）PC市场具有重要潜力，鸿蒙有望打开发展新空间：根据Canalys数据，2022年国内个人电脑整体出货量达到4850万台。华为2022年国内台式机和笔记本电脑出货量的同比增速高达89%，市场份额由2021年的3.3%提升至7.4%；同时，国产替代大趋势下，华为作为信创产业核心也有望充分受益。因此，鸿蒙如果与PC进行结合，有望打开发展的新空间。

投资建议

鸿蒙4.0的发布开启了产业发展新阶段，其多端互联、“一次开发，多端部署”等核心理念贯穿始终。目前鸿蒙生态的智能设备已超过7亿台，生态持续走向繁荣，PC有望成为鸿蒙生态下个重要的“主战场”，技术、生态等方面已经具有重要基础，有望进一步打开华为鸿蒙长期的成长空间。

建议重点关注

1）鸿蒙4.0底层与发行版开发核心参与者：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件等；鸿蒙操作系统加密安全：吉大正元。

2）应用层面，鸿蒙由盘古大模型支持的AI助手小艺通过元服务打造“ChatGPT+Plugin”式生态，建议关注以梦网科技、捷顺科技、超图软件、彩讯股份等为代表的鸿蒙生态合作伙伴；

3）华为手机或全球首发卫星通话功能，进一步拓展卫星互联网在智能手机的应用边界，新型基础设施建设环节和卫星互联网终端应用等环节有望随着相关建设的推进而受益，建议重点关注华力创通、创意信息、铖昌科技、信科移动等；

4）华为昇腾是国产AI芯片的希望，根据科大讯飞董事长公开演讲已经具备比肩英伟达A100算力，建议关注基于华为昇腾的AI一体机龙头企业科大讯飞以及中国长城、拓维信息、神州数码等华为自主算力产业链相关标的；

5）华为问界M7新车已在工信部完成申报并新增HUAWEIADS2.0高阶智能驾驶系统，建议关注中科创达、四维图新、均胜电子、德赛西威、经纬恒润等自动驾驶核心标的。

风险提示

政策落地不及预期；行业竞争加剧。