光模块行业研究报告：AIGC大时代，光模块产业迎风启航

核心观点

1、AIGC革命带来算力和数据提升，从而推动光模块需求暴涨

ChatGPT横空出世，产品月活跃用户在2个月内突破1亿，是史上月活用户增长最快的消费者应用，有望引领新一轮技术革命。ChatGPT技术背后是其AI模型参数实现了百倍提升，训练模型所需的算力和数据需求也迎来了爆发式的增长。随着谷歌、百度等巨头纷纷布局大模型，进一步引爆算力和数据需求，从而为光模块需求带来巨大增量。

2、2026年光模块市场空间高达176亿美元，高速800G+/硅光集成/CPO是未来技术演进趋势

Lightcounting预测，光模块的市场规模在未来5年将以CAGR14%保持增长，2026年预计达到176亿美元，其中数通是最大的细分市场;

2021年，中国本土光模块公司主导全球市场，全球前十大光收发模块厂商中，有五家是中国企业；

数据中心交换芯片吞吐量持续提升，更高速率的800G/1.6T光模块将被逐渐需要；

降功耗、降成本等因素驱动硅光/CPO技术占比持续提升。

3、光模块上游产业链机会巨大

光芯片市场快速发展，高速领域国产替代空间较大；

光模块设备市场空间保守估计约80亿元，高端市场竞争格局相对集中。

4、投资建议：罗博特科、源杰科技、中际旭创

罗博特科：参股子公司FiconTEC系全球高端光模块设备领军企业

源杰科技：国内光芯片龙头企业，高速率芯片国产替代主力军

中际旭创：全球光模块龙头企业，800G进展迅速