AI行业专题：海外云厂商加码AI算力租赁
核心观点
头部云厂商纷纷加码AI云租赁服务。面对客户快速增长的AI训练和推理需求，微软、亚马逊、谷歌等头部云厂商在23年纷纷加码AI云租赁服务。头部云厂商在A100服务器云租赁的基础上，先后推出H100服务器云租赁服务，其中，微软的NDH100V5实例和AWSEC2P5实例正式上线。
头部云厂商对AI云租赁服务定价，短租回收期在13-15个月。目前，微软、亚马逊、谷歌、甲骨文等头部云厂商按小时对A100服务器租赁服务进行定价，假设单台服务器每天租赁24小时（一个月30天），则每月租金区间为19,584-23,594美元/月。假设AI算力中心（A100）单台服务器分摊成本为30万美元，则微软、亚马逊、谷歌、甲骨文短租成本回收期分别为15/13/14/13个月。
微软AzureOpenAI客户数量环比高增。根据微软财报电话会议披露数据，微软23Q3（=国内FY23Q1）AzureOpenAI服务客户数目达到2500+个，环比增长10倍；微软23Q4（=国内FY23Q2）AzureOpenAI服务客户数目继续增长至11000+个，环比+340%，且本季度每天新增近100名新客户。
微软Azure云中AI租赁收入环比翻倍增长。根据微软财报电话会议披露数据，微软23Q3（=国内FY23Q1）和23Q4（=国内FY23Q2），AI租赁收入在微软Azure占比从1%提升至2%，环比翻倍增长。
重点关注
云赛智联：根据《云赛智联股份有限公司关于与仪电集团等其他股东共同出资成立合资公司暨关联交易的公告》披露，公司同仪电集团等其他股东共同设立合资公司，其中，仪电集团、云赛智联、数据集团、信投股份、其他非关联股份分别拟增资88,000、22,000、20,000、40,000、30,000万元，分别持股44%、11%、10%、20%、15%。合资公司将以需求为导向，搭建城市级算力调度平台，为人工智能模型训练及应用推演提供算力支撑。
宝信软件：公司“宝之云”坚持深化大数据、人工智能服务能力的提升，建设数据湖和数据治理体系、十倍提升的数据存储与处理能力、人工智能所需的高性能算力资源池，结合宝联登平台的调度满足日益丰富的AI模型训练和推理需求。
风险提示
第一，宏观经济波动。若宏观经济波动，产业变革及新技术的落地节奏或将受到影响，宏观经济波动还可能对IT投资产生负面影响，从而导致整体行业增长不及预期。
第二，AI算力需求不及预期。若AI算力需求不及预期，服务器租赁需求不饱和，成本回收周期延长。
第三，原材料禁售风险。目前，大多国内AI算力中心采用英伟达A800和H800芯片，A800和H800芯片存在禁售风险。
